Menu Close

MicroStrategy Membeli Bitcoin Menunjukkan Investor Institusional Berusaha Menurunkan Risiko

MicroStrategy Membeli Bitcoin Menunjukkan Investor Institusional Berusaha Menurunkan Risiko

Bitcoin (BTC) adopsi oleh pemain besar sekali lagi dalam agenda mengikuti baru-baru ini $ 250 juta pembelian BTC oleh MicroStrategy. Komentator industri juga menyatakan bahwa perusahaan yang masuk ke Bitcoin akan memberikan penarik yang menonjol untuk mendorong penilaian BTC ke ketinggian baru.

Dengan pandemi virus korona yang berdampak negatif terhadap ekonomi di seluruh dunia, investor tampaknya mencari aset tempat berlindung yang aman. Memang, perhatian pada BTC dan emas menyebabkan pasangan yang signifikan dari tindakan harga masing-masing, mengingat bank sentral terus mengejar pelonggaran kuantitatif yang agresif. Dengan perusahaan seperti MicroStrategy hedging dengan Bitcoin, tampaknya pivot ini sekarang dapat menyebar ke Wall Street.

Laporan tentang administrasi Trump menunda pengumpulan pajak gaji Jaminan Sosial juga membunyikan lonceng peringatan di Amerika Serikat. Kemungkinan hasil dari perintah eksekutif ini adalah lebih banyak uang yang dicetak untuk mendanai jaminan sosial negara, yang berarti penurunan nilai dolar AS lebih lanjut.

Adopsi ritel yang mapan

Sejak awal tahun 2020, jumlah alamat yang memiliki 0,01 BTC dan 0,1 BTC adalah mendaki dengan mantap, sedangkan data dari platform intelijen pasar Glassnode klaim jumlah "wholecoiners" – dompet dengan minimal 1 BTC – juga meningkat pada tahun 2020, semuanya menyoroti budaya "stacking sat" yang konsisten oleh berbagai kelompok investor.

Ketika pemerintah AS mengirim pembayaran stimulus ke publik pada bulan April, Coinbase melaporkan a lonjakan jumlah pembelian BTC hingga $ 1.200 – jumlah persisnya di cek. Bitcoin yang dibeli dengan $ 1.200 pada saat itu sekarang bernilai lebih dari $ 1.600, menghasilkan keuntungan yang dibuat oleh BTC selama USD yang melemah selama periode tersebut. Bahkan ketika Bitcoin merosot ke $ 3.800 selama jatuhnya pasar "Kamis Hitam", bursa melaporkan peningkatan pembelian BTC ritel.

Platform seperti Square's CashApp bahkan memanfaatkan budaya sats bertumpuk, dengan fitur-fitur yang ditujukan mengotomatiskan pembelian mikro BTC berkala. Studi menunjukkan itu dollar-cost averaging – praktek membagi total investasi pada interval tetap – menjamin pengembalian yang positif untuk investor Bitcoin, terlepas dari pergerakan harga yang tidak stabil. Dengan demikian, peristiwa tahun 2020 sejauh ini menunjukkan bahwa Bitcoin dipandang sebagai aset safe-haven yang layak.

MicroStrategy membeli $ 250 juta dalam Bitcoin

Pada 11 Agustus, MicroStrategy – firma intelijen bisnis terbesar di dunia – membeli 21.454 BTC, senilai $ 250 juta. Langkah tersebut melihat MicroStrategy menukar uang tunai dengan BTC sebagai aset cadangan perbendaharaannya dalam apa yang dikatakan komentator industri dapat menjadi peristiwa penting untuk adopsi kelembagaan Bitcoin. CEO MicroStrategy Michael Saylor menggemakan sentimen yang didukung oleh banyak pendukung BTC, yang menyatakan dalam siaran pers: "Bitcoin adalah emas digital – lebih keras, lebih kuat, lebih cepat, dan lebih pintar daripada uang sebelumnya."

Komentar Saylor memberikan gambaran tentang bagaimana persepsi Bitcoin di Wall Street tampaknya berubah. Kembali pada bulan Desember 2013, ketika satu BTC bernilai $ 520, CEO MicroStrategy tidak dijual berdasarkan proposisi nilainya:

Memang, tahun 2020 telah melihat tokoh-tokoh Wall Street menaruh minat yang signifikan pada Bitcoin. Miliarder hedge fund investor Paul Tudor Jones mengungkapkan kembali pada Mei lalu 1% dari total asetnya di BTC adalah lindung nilai terhadap inflasi, memberi tip pada Bitcoin untuk menjadi pemimpin de-facto dalam lanskap keuangan global yang sedang berkembang. Meskipun mengabaikan BTC sebagai aset investasi di awal tahun, Goldman Sachs dilaporkan sedang menyelidiki permintaan klien untuk cryptocurrency dalam putaran 180 derajat lagi.

Brian Kerr, CEO layanan perbankan DeFi Kava Labs, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa bisnis sekarang lebih dari sebelumnya membutuhkan perencanaan manajemen risiko yang kuat: "Itu tugas setiap departemen keuangan perusahaan untuk mengelola risiko." Dia menambahkan, "Departemen keuangan agak tidak bertanggung jawab jika mereka tidak mempertimbangkan Bitcoin untuk melakukan lindung nilai atas risiko aset mereka." Konstantin Anissimov, CEO platform pertukaran kripto CEX.IO, menyoroti kepada Cointelegraph implikasi dari perusahaan terdaftar yang berinvestasi di Bitcoin:

“Apa yang benar-benar penting di sini adalah bahwa perusahaan yang terdaftar dengan persyaratan ketat untuk pemeriksaan keuangan kepada pemegang saham telah mengambil posisi substansial di BTC, mengumumkannya secara publik (sebagaimana mestinya) dan telah mengambil posisi yang kuat bahwa langkah ini tidak akan memiliki efek merugikan terhadap harga saham atau tanggung jawab sosial perusahaan mereka. Jika posisi ini diambil oleh bisnis swasta, meskipun besar, ini tidak akan menjadi berita yang sangat penting. ”

Pengumuman pembelian Bitcoin juga berdampak positif pada MicroStrategy persediaan, karena melonjak 12%.

Bitcoin sebagai aset perbendaharaan

Kembali pada Juni 2020, firma riset crypto Messari diperkirakan bahwa investor institusional yang mengalokasikan 1% dari modal mereka dalam Bitcoin dapat mendorong harga spot BTC menjadi $ 50.000. Lonjakan seperti itu akan membuat kapitalisasi pasar Bitcoin mencapai angka $ 1 triliun, tingkat yang mirip dengan komoditas seperti emas batangan. Perusahaan publik seperti MicroStrategy yang memegang Bitcoin sebagai investasi yang dapat dipasarkan di neraca perusahaannya pasti termasuk dalam kategori investasi institusional yang sama.

Langkah ini juga menandakan munculnya rasa Bitcoin sebagai aset yang lebih matang daripada tahun-tahun sebelumnya, menurut Anissimov. “Pasar sekarang memiliki proporsi substansial dari rumah perdagangan profesional dan investor institusi, yang mengurangi volatilitas dan meningkatkan likuiditas di pasar. Regulasi juga lebih matang di yurisdiksi tertentu, ”ujarnya.

Bagi Ruben Merre, CEO dompet perangkat keras kripto NGRAVE, peningkatan fundamental Bitcoin seperti lonjakan laju hash selama bertahun-tahun dan penyebaran aktivitas perdagangan adalah bukti kematangannya. Bagi Merre, investor melihat Bitcoin sebagai cara untuk mendiversifikasi investasi mereka, karena ada ketidaksesuaian yang berkembang antara pasar saham dan realitas ekonomi di lapangan:

“Pengeluaran stimulus memiliki efek yang kuat pada harga pasar saham dan bahkan perilaku bubble. Sementara itu, pertumbuhan ekonomi belum sepenuhnya mengikuti pricing, sehingga terjadi mismatch. Rasio risiko / imbalan tidak masuk akal, Anda mungkin membantah. Oleh karena itu, penting bagi investor institusional untuk melakukan diversifikasi. "

Lebih banyak keterlibatan institusional dalam Bitcoin kemungkinan akan meningkatkan kematangan aset dan meningkatkan daya tarik keseluruhannya lebih jauh. Korporasi juga memiliki kekuatan lobi yang cukup besar dan mendorong regulasi yang menguntungkan yang akan memicu lebih banyak pertumbuhan dalam kancah crypto yang masih baru lahir. Tetapi volume besar posisi beli yang terkait dengan investor uang besar juga dapat menyebabkan gelombang baru FOMO di ruang ritel. Mengingat bahwa distribusi koin baru menurun setelah separuh Mei 2020, permintaan mungkin melebihi pasokan Bitcoin, yang seharusnya memberikan tekanan ke atas pada harga spot.

Potensi keuntungan besar

Aspek menarik lainnya dari pembelian Bitcoin MicroStrategy adalah bahwa ini merupakan eksposur langsung ke aset, karena Saylor yakin Bitcoin memiliki "potensi apresiasi jangka panjang yang lebih besar daripada uang tunai". Biasanya, kepentingan institusional di BTC melibatkan investasi tidak langsung melalui saham dalam dana lindung nilai atau kontrak derivatif, jadi memegang Bitcoin baik melalui hak asuh sendiri atau melalui kustodian pihak ketiga belum populer.

Namun, dengan meningkatkan kejelasan peraturan, tren ini mungkin akan berubah. Kembali pada bulan Juli, Kantor Pengawas Mata Uang memberikan persetujuan untuk bank AS yang disewa federal untuk menyediakan layanan penyimpanan kripto. Berita tersebut akan melihat bank-bank nasional di Amerika bergabung dengan tren yang berkembang bank besar memperluas layanan kustodian mereka ke cryptocurrency, sehingga membantu investor uang besar, yang, menurut hukum, harus menyimpan aset investasi dengan platform kustodian pihak ketiga yang disetujui.

Eksposur langsung ke Bitcoin memang datang dengan risiko tertentu mengingat volatilitas intermiten dari crypto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Namun, potensi kenaikan bagi investor yang memegang posisi signifikan memang ada di tengah ekspektasi harga spot yang menetapkan level tertinggi baru sepanjang masa. Seperti pendapat Kerr, banyak yang percaya Bitcoin mewakili "opsi panggilan pada sistem keuangan saat ini karena mungkin biaya hangus dan pergi ke nol, tetapi kenaikannya luar biasa jika itu terjadi."

Bitcoin tidak asing dengan kemajuan parabola dalam siklus bullish yang biasanya terjadi selama beberapa bulan berbeda dengan keuntungan yang lebih terukur untuk emas dan perak. Bagi Anissimov, potensi laba atas investasi ini memberikan insentif yang menarik bagi pemain institusional yang tertarik pada alternatif yang lebih berisiko.

Jadi, sebagian besar tampaknya setuju bahwa masuknya uang institusional ke dalam Bitcoin akan menyebabkan harga spot naik lebih jauh. Dalam catatan untuk Cointelegraph, Nisa Amoils, managing partner di crypto hedge fund Grasshopper Capital, menyimpulkan tesis investasi BTC:

“Orang-orang mencari cara untuk melindungi kekayaan mereka atau pemegang saham mereka. Bitcoin selalu berfungsi sebagai alat yang hebat untuk tujuan itu. Ini adalah uang sehat yang dibangun untuk dunia digital. Kelangkaan Bitcoin yang dapat dibuktikan akan menyebabkan nilai dolar AS yang lebih tinggi karena permintaan untuk pasokan yang dibatasi secara artifisial membuat permintaan material meningkat. "