Menu Close

Revolusi Aset Digital: Melampaui Bitcoin

Revolusi Aset Digital: Melampaui Bitcoin

Di dalam artikel Perdagangan Dekade: Bertaruh Pada Bitcoin, kami berpendapat bahwa berinvestasi dalam Bitcoin adalah strategi kemenangan. Kondisi ekonomi makro baru-baru ini semakin mendukung argumen untuk berinvestasi dalam aset digital relatif terhadap mata uang fiat. Peningkatan likuiditas global yang belum pernah terjadi sebelumnya di semua mata uang utama yang dimulai dengan dolar AS menimbulkan pertanyaan tentang kelangsungan jangka panjang mata uang fiat. Dalam upaya untuk menghentikan risiko ekonomi dari pandemi virus korona dan resesi global berikutnya, semua bank sentral utama dan pemerintah telah terlibat dalam upaya terkoordinasi untuk mencetak uang dan membeli aset. Volume infus likuiditas tahun 2020 belum pernah terlihat sebelumnya. Sebagai perbandingan, Federal Reserve memperluas neracanya sekitar $ 1,3 triliun dalam enam bulan di tahun 2008, yang sejalan dengan peningkatan dari 6% PDB AS menjadi 15% pada puncaknya. Namun, kali ini Fed meningkatkan neracanya hampir $ 3 triliun hanya dalam tiga bulan, yang setara dengan peningkatan dari 18% PDB AS menjadi 33%. Bank Sentral bahkan telah mencoba cara-cara baru untuk membeli stimulus dengan membeli kredit dan ekuitas perusahaan, aset yang secara tradisional diserahkan kepada kekuatan pasar. The Fed mengambil halaman dari buku Bank Sentral Eropa dan mengumumkan bahwa mereka akan membeli ETF tingkat investasi dan obligasi sampah. Setelah itu, Fed memutuskan untuk membuat indeks obligasi sendiri yang memberikan kekuatan bank sentral untuk membeli lebih banyak obligasi yang berada di luar pasar ETF – beberapa di antaranya bahkan bukan perusahaan Amerika. Berikut adalah konstituen teratas dari indeks ini:

Oleh karena itu, aset alternatif yang tidak bergeser dan pasokan terbatas seperti emas dan bitcoin dihargai secara dramatis dan kemungkinan akan terus terapresiasi. Pada April tahun lalu, kami memperkirakannya Emas Akan Mengungguli Ekuitas dan Obligasi dan memang, emas telah terapresiasi secara spektakuler mencapai $ 2080 dan kemungkinan akan terus terapresiasi.

Bitcoin, bagaimanapun, terlepas dari prediksi kami dan latar belakang makroekonomi tidak terapresiasi seperti yang diharapkan dan telah mempertahankan korelasi dengan ekuitas.

Untuk memahami apa yang sedang terjadi dan lebih jauh menjelajahi masa depan aset digital, saya berdiskusi dengan Mike Kessler, CEO Tokenise. Mike memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman dalam perbankan investasi, dana lindung nilai, kepatuhan, ekuitas swasta, dan solusi bursa saham menggunakan teknologi blockchain dan dapat memberikan analisis holistik atas aset digital.

Stefanova: Mike, mengapa menurut Anda bitcoin tidak terapresiasi sebanyak yang diharapkan?

Kessler: Bitcoin telah terapresiasi sebesar 24% sejak Maret 2020. Namun menurut saya, Bitcoin belum mencapai harga potensinya. Salah satu kesulitan utama dalam crypto adalah kurangnya likuiditas. Sekelompok pemegang yang relatif kecil dapat memanipulasi harga bitcoin dan menciptakan volatilitas yang besar. Kedua, kurangnya infrastruktur yang matang, aman, dan transparan untuk memperdagangkan bitcoin baik bagi investor ritel maupun institusional, sehingga menghalangi banyak orang untuk memasuki pasar. Akhirnya, kurangnya pendekatan regulasi yang jelas dan konsisten menambah kebingungan tambahan.

Stefanova: Secara historis, kami telah membandingkan inovasi yang mengganggu dari cryptocurrency dan aset digital dengan teknologi yang mengganggu lainnya. Analogi apa yang dapat kita tarik dan pelajaran apa yang dapat kita lihat dari teknologi mengganggu lainnya?

Kessler: Saya melihat kemiripan antara kebangkitan cryptocurrency dan evolusi smartphone, dari ponsel yang biasa-biasa saja menjadi perangkat yang lebih kuat daripada teknologi yang pertama kali membawa manusia ke bulan. Sebagai hasilnya, serangkaian model bisnis baru dan layanan yang tak terbayangkan muncul. Demikian pula, cryptocurrency menciptakan cara baru untuk menyimpan data pada buku besar terdistribusi yang berpotensi mendemokratisasi akses ke aset yang sebelumnya hanya tersedia untuk elit ekonomi.

Stefanova: Di manakah kita dalam pengembangan aset digital?

Kessler: Pasar aset digital semakin matang. Inovasi teknologi dan model bisnis kreatif saja tidak cukup. Kami juga membutuhkan kerangka regulasi yang tepat. Pasar ICO hanya sekarang menarik perhatian regulator yang memberlakukan undang-undang untuk memastikan investor terlindungi. Sebelumnya, tidak ada regulasi dan para pengguna awal telah mengumpulkan ratusan juta dolar hanya dengan ide gila di kepala mereka. 95% dari mereka tidak pernah membuahkan hasil.

Saya percaya bahwa perkembangan aset digital di masa depan adalah dapat menawarkan penawaran sekuritas yang diatur melalui platform yang diatur. Beberapa pemain utama, kredensial serius, dan modal memasuki pasar. Misalnya, Fidelity telah mengumpulkan lebih dari $ 13 miliar AUM dalam penyimpanan aset digital yang menambahkan legitimasi dan keamanan ke luar angkasa. Goldman Sachs

GS
, firma Wall Street yang dikenal dengan gerakan inovasi yang berani, sekali lagi menunjukkan komitmennya terhadap ruang aset digital dengan menunjuk Matthew McDermott, seorang veteran perbankan, sebagai kepala aset digital yang baru. Lebih banyak pemain besar cenderung mengikuti demonstrasi bahwa aset digital bukanlah mode, tetapi model bisnis transformatif yang berpotensi mengganggu industri.

Stefanova: Menurut Anda, dalam hal apa aset digital dapat mengganggu keuangan tradisional?

Kessler: Saya pikir masa depan aset digital sangat besar, meningkatkan modal dan berinvestasi dalam sekuritas keuangan diubah oleh tokenisasi aset. Semua aset tradisional termasuk saham ekuitas, obligasi, dana, emas, real estat membuat aset ini lebih mudah diakses dan terjangkau oleh investor yang lebih luas.

Yang lebih menarik adalah kemampuan untuk membuat token / mendigitalkan sekuritas yang kurang umum termasuk kepemilikan pecahan dari aset fisik (misalnya bangunan, pesawat terbang, anggur, dll.) Atau hak yang dapat diperdagangkan untuk memperoleh pendapatan melalui royalti (misalnya royalti musik, kekayaan intelektual, hak pertambangan, langganan , dll …).

Sebagai contoh, Barcelona FC melalui orang-orang seperti Lionel Messi (yang memiliki 159 juta pengikut di media sosial). Jika Barcelona FC akan membuat perusahaan baru dan memasukkan pendapatan tertentu ke dalamnya dan ingin mengumpulkan $ 500 juta dan memberikan katakanlah 20% dari keuntungan masa depan kepada semua orang yang membeli sebagian dari 20% itu, itu akan menghasilkan kumpulan jutaan orang yang mungkin berinvestasi di sekuritas lain yang terdaftar di bursa. Karena persepsi publik Barcelona FC, serta pendapatan, naik dan turun, begitu juga nilai token di bursa. Investor masih akan menerima 20% mereka dan akan dapat secara aktif memperdagangkan Token FC Barcelona mereka di pasar sekunder sambil tetap menerima hak atas penghasilan.

Jika Anda kemudian mulai melihat aspek ini saja, ukuran pasar potensial sangat besar. Pertimbangkan jumlah musisi, aktor, blogger, influencer, YouTuber, tokoh olahraga, e-gamers, dll. Belum lagi jumlah tokoh bisnis yang bisa diamankan. Miliaran orang yang mendukung 'karakter selebriti' di seluruh dunia suatu hari nanti dapat memiliki sedikit bagian dari pendapatan masa depan mereka.

Bagaimana jika Anda melihat Lewis Hamilton ketika dia berada di sirkuit go-kart, atau Rihanna ketika dia hampir tidak dikenal. Bagaimana jika Anda berinvestasi di Game of Thrones ketika itu hanya pilot TV. Semua kemungkinan ini dan banyak lagi adalah potensi untuk menciptakan kendaraan sekuritisasi.

Pasar token keamanan memiliki semua manfaat dari teknologi blockchain sambil tetap menjaga perlindungan pasar layanan keuangan yang diatur. Ini memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dan memberi orang akses ke sekuritas mereka melalui platform tepercaya.

Keuntungan lebih lanjut dapat mencakup:

· Pengurangan perantara

· Biaya lebih rendah daripada pencatatan tradisional di bursa saham

· Kemampuan untuk memperdagangkan berbagai kelas aset karena ada peningkatan aset yang tersedia untuk memenuhi kebutuhan penerbit dan investor

· Mengurangi gesekan dan kemudahan penggunaan karena teknologi

· Penyelesaian di hari yang sama

· Kumpulan investor global

· Emiten dari seluruh dunia

· Peningkatan likuiditas

· Diperdagangkan secara publik dan karena itu dapat menyebabkan peningkatan eksposur

Stefanova: Bagaimana Tokenise cocok dengan visi itu?

Kessler: Tokenise, entitas yang diatur, menangani masalah di pasar keuangan tradisional, termasuk semua akses pasar ke kecepatan penyelesaian. Kami memperjuangkan sektor kecil hingga menengah dan memberi mereka akses ke pasar modal dengan harga yang lebih rendah dari harga listing tradisional, sambil tetap mengikuti standar ketat yang sama. Kami inklusif secara finansial dan mengizinkan siapa saja untuk menginvestasikan sejumlah uang, tidak hanya seseorang yang memiliki jutaan dolar.

Visi kami adalah menjadi bursa saham global di mana kami melibatkan semua investor. Kami ingin memberi orang kemampuan untuk memperdagangkan sekuritas yang jauh lebih dapat diterapkan daripada yang tersedia sebelumnya dan dengan biaya yang lebih rendah. Bagi mereka yang terdaftar di bursa kami, kami adalah sektor dan industri agnostik, dan kami dapat mendukung listing dari perusahaan di seluruh dunia. Jadi jika seseorang ingin mendaftar di bursa kami, kami dapat membantu mereka melalui seluruh proses bersama dengan penasihat perusahaan anggota kami.

Stefanova: Apa yang membedakan Anda dari pesaing?

Kessler: Kami dapat membuat daftar banyak jenis keamanan termasuk:

· Royalti, hak abadi atas pendapatan yang dihasilkan oleh aset yang mendasarinya melalui keuntungan atau pendapatan

· Kepemilikan pecahan, kepemilikan langsung atas sebagian kecil aset fisik, mis. real estat, kapal tanker minyak atau kuda pacu

· Ekuitas pribadi, investasi di perusahaan swasta

· Obligasi, sekuritas pendapatan tetap yang mewakili pinjaman

· Komoditas, bahan mentah, atau produk pertanian primer, minyak, logam, rami, dll.

· Keadilan, Beneficial Ownership di perusahaan

· Dana, modal yang digunakan untuk membeli sekuritas secara kolektif

Kami juga bekerja sama dengan regulator untuk memungkinkan investor ritel berpartisipasi dalam bursa kami, serta merancang alat untuk membantu penerbit memberikan akses ke proses pencatatan yang lebih efisien dan efisien termasuk kemampuan untuk membuat prospektus. Kami sepenuhnya memahami kerangka kerja regulasi dan kami berharap dapat mendunia dengan entitas dan mitra teregulasi dari seluruh dunia. Di dewan kami ada mantan direktur Bursa Efek London dan Kepala pasar AIM, serta akses ke data besar dan pakar media sosial.

Stefanova: Terima kasih atas waktunya, Mike.

. (tagsToTranslate) aset digital (t) bitcoin (t) investasi (t) uang (t) ETF (t) FED (t) bursa saham